Muito difundido no mercado norte-americano e em alguns países da Europa, os empréstimos imobiliários conhecidos como "home equity", que consiste no financiamento com alienação fiduciária, começam a se desenvolver no Brasil na esteira do aquecimento do setor imobiliário.

Depois de lançar em agosto do ano passado a linha Crediflex, a financeira Intermedium, com sede em Belo Horizonte, está ampliando suas operações nesse segmento para mais seis cidades até o final do ano.

Com uma carteira de cerca de R$ 8 milhões, a linha de crédito consiste na concessão de empréstimo de até 50% o valor do imóvel residencial ou comercial, com prazo de até 72 meses, e valor máximo de R$ 300 mil. Segundo o superintendente da Intermedium, João Vitor Teixeira de Souza, a aceitação do mercado ao produto superou as expectativas da financeira. "Começamos com um projeto piloto em Belo Horizonte e pretendemos ampliar a oferta desse produto para outras cidades como Brasília, Urbelândia, Uberaba, Curitiba, e mais duas cidades do Estado de São Paulo", afirma.

Com uma taxa de juros atrativa, entre 1,6% a 2,20% fixas por mês, esse tipo de linha de crédito, segundo Souza, começa a crescer no Brasil e tem grande potencial de crescimento.

Umas das pioneiras a oferecer esse tipo de empréstimo, após a aprovação pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) em dezembro de 2006, que autorizou as companhias hipotecárias a oferecerem financiamento garantidos por hipotecas ou por alienação fiduciária, a Companhia Hipotecária Brasileira (CHB) planeja abrir mais 12 unidades de representação neste ano.

De acordo com o presidente da CHB, Álvaro Alberto Barreto, a companhia, com sede em Natal, está implantando rede de correspondentes no Estados de São Paulo e Piauí. Segundo Barreto, a carteira de home equity da empresa atingiu R$ 10 milhões em 2007 e a empresa pretende dobrar esse volume até junho deste ano.

A companhia financia até 60% do valor do imóvel, por prazo de até 72 meses, com valor máximo de R$ 150 mil para pessoa física e R$ 350 mil para jurídica, a taxa de juros fixa mensal de 1,88%. "Devemos lançar mais uma linha de financiamento, que oferecerá um prazo maior de até 120 meses, com taxa fixa mensal mais a variação do IGPM", diz.

Atraídas pela facilidade e baixa taxa de juros, muitas micro e pequenas empresas têm acessado esse tipo de linha de crédito para buscar recursos para financiamento de caixa. "Esse tipo de empréstimo, que utiliza o imóvel como garantia, acaba, muitas vezes, apresentando uma taxa de juros mais atrativa que as linhas de capital de giro oferecidas pelos bancos", afirma Barreto.

Barreto destaca que no Brasil a análise de concessão de crédito é muito mais rigorosa que a do mercado norte-americano e compreende tanto a avaliação criteriosa do imóvel como do análise de crédito do cliente. "Nos Estados Unidos não houve preocupação com relação à concessão de empréstimos para clientes com alto risco de crédito, o que acabou impactando também os ativos securitizados", diz.

O diretor do BM Sua Casa, braço de financiamento imobiliário da Brazilian Finance & Real Estate, Elyseu Mardegan, ressalta que no Brasil a concessão desse tipo de crédito é mais conservadora, diferente dos Estados Unidos, onde as companhias chegam a financiar mais de 100% do valor dos imóveis. "Com a perda do valor dos imóveis, o saldo devedor se tornou maior que o valor da garantia", diz Mardegan.

A empresa oferece financiamento pessoal de até 50% do valor do imóvel, por até 30 anos, com taxa de 1% ao mês mais correção pelo IGPM. Segundo Mardegan, a linha representa 50% da carteira da BM Sua Casa.

Ele ressalta que os clientes têm procurado essa linha de empréstimo para quitar dívidas mais caras como de cartão de crédito e cheque especial, para compra do segundo imóvel, ou mesmo para financiar uma viagem no exterior. "É uma forma do investidor transformar em liquidez o investimento em imóveis", diz.

Fonte jornal Gazeta Mercantil - Silvia Rosa

21/03/2008

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